Soigner sa trésorerie et ses ressources : des pistes pour anticiper et agir

« Nous accompagnons les entreprises sur la totalité de leur cycle de vie, de la création / reprise d’entreprise jusqu’à la transmission en passant par les grandes transitions comme le numérique et la RSE, directement ou en faisant appel à des partenaires experts, selon les sujets » explique Christophe Celette, conseiller Transmission-reprise à la CCI Aix-Marseille-Provence. 

Voici trois ans, une relation s’est nouée avec le cabinet Astoria Finance, à titre pionnier en France. Convié à l’événement annuel Business Transfer Forum sur la transmission et la reprise d’entreprise, ce spécialiste de l’ingénierie patrimoniale, financière et immobilière qui emploie 520 collaborateurs et gère 13,8 milliards d’euros d’encours, a maintenant généralisé sa coopération avec l’ensemble du réseau CCI français. Depuis l’an dernier, la CCIAMP l’invite à animer des ateliers pour informer les dirigeants sur des thématiques qui les concernent, en particulier dans la perspective d’une éventuelle cession de leur société. Ce 28 avril au Palais de la Bourse, la réunion concernait l’amélioration de la trésorerie des entreprises et des ressources de leurs dirigeants, dans une période économique critique alourdie par le contexte géopolitique.

Anticiper, c’est mieux se protéger

A l’image de la CCIAMP, interlocuteur et tiers de confiance pour tout type d’accompagnement du dirigeant, le pôle Astoria Entreprise accompagne des personnes morales et physiques, par une approche terrain, une relation personnalisée et une analyse sur-mesure de chaque situation. Sa responsable, Audrey Marino, a joué en préalable les « lanceurs d’alertes » pour inciter les entrepreneurs présents à bien se prémunir des conséquences susceptibles de mettre en danger leur activité, leur société et jusqu’à leur famille. Elle a mentionné le cas d’un dirigeant victime à 51 ans d’un AVC qui ne s’était pas doté d’un mandat de protection future. Son entreprise s’est vue bloquée durant six mois. « Il faut toujours chercher à anticiper pour son entreprise et pour soi-même, c’est le mot-clé à retenir » dit-elle. 

Explorer tous les gisements pour mieux s’ajuster

Plusieurs « véhicules d’investissement » ont été mentionnés pour bâtir une stratégie patrimoniale : contrat de capitalisation, compte à terme, compte titre, épargne salariale, prévoyance et retraite… Tous n’ont pas les mêmes conséquences. D’où l’importance d’analyser en amont avec des conseillers comment les ajuster à son propre cas et optimiser les effets financiers et fiscaux. 

Audrey Marino invite aussi à « organiser la trésorerie de l’entreprise en fonction des objectifs et des horizons de temps à court, moyen et long terme » afin qu’elle soit plus rémunératrice que dormante tout en restant disponible. « C’est dommage de travailler beaucoup pour son entreprise et d’avoir une trésorerie sur un compte courant qui ne travaille pas du tout, pire perde de l’argent, alors qu’il existe des solutions pour en faire un vrai carburant ! ». Structurer sa trésorerie à moyen terme va ainsi aider à lisser des risques, des variations d’activité, et à long terme (au-delà d’un an) la transformer en levier de croissance et de valeur, en vue d’investissements, d’acquisitions, d’innovations…

Oser voir loin pour bien décider

L’avocat Emilien Goguel-Mazet du cabinet marseillais Oliver & Goguel-Mazet a, pour sa part, averti sur les implications des choix de rémunération du dirigeant, selon qu’il préside une SAS ou est gérant majoritaire d’une SARL. « Il faut prendre en compte tous les éléments objectifs et subjectifs car les impôts sur le revenu et cotisations sociales applicables diffèrent ». Là aussi, le sur-mesure s’impose. 

Fondateur de Sapienta Gestion, spécialiste de l’investissement (asset management / gestion fiduciaire), Michel Dinet s’est évertué à démontrer, graphiques à l’appui jusque sur une trentaine d’années, que les plans ne se construisent pas à l’échelle de l’actualité, chaque certitude pouvant soudainement être remise en cause, comme en attestent la guerre en Ukraine et le conflit en Iran. « Il faut s’accrocher au marché, ce qui compte, c’est la durée d’investissement. Les temps géopolitiques, des marchés financiers et de l’économie fonctionnent différemment » assure-t-il. A ses yeux, mieux vaut se consacrer à « régler le sens des voiles qu’à changer le sens du vent ». Il encourage à regarder le marché obligataire, trop souvent oublié à ses yeux, en privilégiant des acteurs français. « Notre métier est d’explorer les gisements potentiels sur la trésorerie. La spécificité de Sapienta Gestion n’est pas de rendre riche, mais de protéger les patrimoines dans la performance et la transparence, en assurant un argent disponible sans pénalité en 48h ». D’autres ateliers thématiques se tiendront avant l’été et à l’automne.